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这只股票一天狂跌90%!一份做空报告让市值一天缩水60亿
作者:admin      发布时间:2019-08-03

  经济境况欠好的光阴,做空机构总会屡屡下手。前期安踏等多只个股境遇做空机构袭击,即日又轮到了南方能源。沽空机构 Emerson Analytics 7月29日颁布沽空申诉称,正在香港上市的贵州省无烟煤分娩商南方能源,正在上市申请阶段就仍然初阶造假,从2013到2018年,收入被夸诞约5倍,且个人年份公司并无剩余。其控股股东徐波则透过售股及股权质押博得融资保持“庞氏骗局”。目前南方能源和徐波均面对财政穷困。Emerson以为,南方能源应被除牌。

  正在上述沽空报揭颁布之后,南方能源采选了停牌。8月2日午时,南方能源披露布告反对沽空申诉。公司称,Emerson Analytics的申诉企图误导,混同着不实且没有凭据的猜度,旨正在操控股价并损害上市公司声誉。但上述反对并未带来形似于周黑鸭那样的后果,午后复盘之后,该股直接暴跌逾90%,由停牌前9.73港元的价钱直落到最低的0.78港元,收盘报1.05港元,全天跌幅89.21%。

  值得提神的是,该股即日成交金额7.19亿港元,成交量高达6.75亿股,换手率高达93.95%,成交价钱区间基础正在大跌近九成之后。而Lavender此前持有南方能源约50%的股权。这意味着,前期大股东质押给机构的股票不妨仍然爆仓,并波及到相干机构。据媒体报道,此前大股东Lavender将1.436亿股南方能源(约20%南方能源股权)质押给了招银国际。

  沽空机构 Emerson Analytics 7月29日颁布涉及南方能源的沽空申诉,该申诉翻译成中文全文约5000字,但威力却高达60亿。正在南方能源颁布反对布告之后,股价直落超九成,截至收盘时,市值萎缩横跨60亿港元。那么,这份沽空报实现究说了什么?

  开始,Emerson Analytics质疑南方能源财政造假。申诉显示,凭据南方能源披露的数据,自2013年从此,公司每年都正在剩余,2013-2018年时候累计剩余10.27亿元。这与另一家香港上市公司飞尚无烟煤酿成了昭彰对照,飞尚无烟煤也正在贵州开采无烟煤。然而因为过去几年煤炭价钱低迷,飞尚无烟煤正在过去6年中有4年显现损失,仅正在2017年和2018年完毕剩余。

  通过了解,上述沽空机构还觉察,2016-2017年南方能源和贵州优能收入相差很大,然而2018年两者的收入简直持平,这并不料味着公司罢休了窜改账方针动作。Emerson通过注意的侦察网罗了大批的音信,阐明该公司2018年的本质煤矿产量仅为其申诉产量的1/3。

  Emerson Analytics以为,南方能源2013至2018年的总营收仅为申诉的20%。消除掉夸诞的发售额,该机构估计2013-2015年间公司的总收入离别为4800万元、8200万元和4600万元。

  Emerson Analytics以为,南方能源自身也缺乏资金,就像控股股东徐波相似。纵然该公司申诉2013-2018年完毕净利润10.3亿元公民币,但该公司继续试图以少许奇异的式样筹集资金。2018年6月27日,该公司拟向个别股东杨威定向增发少量未上市认股权证。以每股2.32港元的价钱刊行500万份认股权证,扣除用度后仅能筹集1140万港元。正在以每股12港元的价钱,一对一全额行使股权后,南方能源将卓殊筹集6000万港元的税前资金。但认股权证正在发布一年后还未发出。综上所述,鉴于其主要的敲诈账户和活动性题目,上述沽空机构将南方能源的股票评级定为退市。

  正在沽空申诉显现之后,南方能源第有时分采选了停牌。7月29日股价仅微跌了2.21%,停牌前市值约为69.86亿港元 。8月2日午时,南方能源颁布布告反对沽空申诉,称Emerson Analytics的申诉企图误导,混同着不实且没有凭据的猜度,旨正在操控股价并损害上市公司声誉。

  布告称,凭据联交所证券上市礼貌第13.09条及证券及期货条例(香港法规第571章)第XIVA部项下内情音尘条则而刊发,旨正在反对及╱或澄清Emerson Analytics Co. Ltd(. 「EA」)于二零一九年七月二十九日颁布的一份申诉中所作出的若干指控,以及痛斥损害本公司股东对其营业营运及财政治迹的决心之打算。除本布告所披露者表,公司经作出正在合理处境下相闭公司的盘查后确认,其未知悉有任何材料务必予以揭橥以避免显现本公司证券的伪善商场,亦未知悉有任何内情音尘须凭据上市礼貌第13.09条及内情音尘条则予以披露。公司董事确认,彼等于该报揭颁布前并未被EA闭系或给与其采访以核实该申诉载列的任何数据或材料。

  该申诉披露了上述沽空机构不妨持有的公司股权及╱或衍生器械中具有好仓或淡仓,并以是正在公司股份价钱下跌时可完毕巨额收益。有鉴于此,董事会特此夸大,公司股东及成心投资者于阅览该申诉时该当选用额表审慎的立场,该申诉混同不实失误,企图误导以及没有凭据的猜度,该申诉旨正在操控股份价钱并损害公司声誉。

  正在布告中,南方能源离别就艾默生所指控的从属公司的虚增收入包围了损失、2018年的本质产出约占所申诉产出的三分之一、向要紧客户伪善发售、煤炭价钱特地高、财政及估值等题目举办了回应。与此同时,公司表现,将不会容忍基于一己私利而对本公司作出的恶意诬蔑,毁坏本公司的名声及营业远景。如对本公司及其股东、投资者酿成任何宏大耗损,将保存其一齐权益,正在合意或有必要的处境下,以功令或任何其他途径来爱护自己权利。

  材料显示,南方能源是中国贵州省的无烟煤分娩商,从事开采及发售无烟煤。截至2015岁暮,公司正在贵州省民营无烟煤分娩商中具有最大策画年产能。公司具有的有数无烟煤资源具备高热值、低硫分及低灰分等特性。公司的绝大个人煤炭产物适适用作化工煤及高炉喷吹煤,以及深加工附加值运用,如优质活性炭。公司亦继续与南方电网团结,应用公司煤矿的煤层气资源举办发电。

  恒生指数公司将于2019年8月16日收市后揭橥恒生归纳指数年中检讨结果,相干变化将于9月9日生效。安信国际列出20只潜正在新晋港股通标的,个中就搜罗南方能源。里昂近期亦宣告咨询申诉,看好南方能源获纳入港股通标的。

  正在上述沽空申诉中提到,招银国际正在商场上以每股11港元的价钱出售了16万股南方能源的股票。凭据贸易披露,招银国际出售这些股票是由于徐波无力清偿债务。

  据智通财经此前报道,南方能源控股要紧股东Lavender Row Ltd.(由公司主席徐波家族所持)入禀香港上等法院,指控招银国际财政及招银国际证券,指招银正在7月8日及9日不过地出售其个人南方能源押股及请求其加快还款,Lavender现向招银索偿。

  入禀状指,Lavender于2017年签立贷款订交,向招银借取2581万美元(约2.01亿港元),还款期3年。Lavender同时将1.436亿股南方能源(约20%南方能源股权)质押予招银。今年3月初,招银请求Lavender正在3月22日前缴付第二期还款及预缴第三期还款的利钱,不然会出售质押股。Lavender称已于上述3月22日前缴付上述第二期还款中式三期利钱,且推广典质品,但招银仍于本月8日及9日将质押股中的16万股(约0.0223%南方能源股权)出售,并请求Lavender加快还款。Lavender指招银此举有违两边之前的贷款等订交。

  按上述贷款范畴和质押股数揣度,南方能源质押给招银国际的价钱约为1.4港元。该股即日成交金额7.19亿港元,成交量高达6.75亿股,换手率高达93.95%,成交价钱区间基础正在大跌近九成之后。Lavender此前持有南方能源约50%的股权。这意味着,前期大股东质押给机构的股票不妨仍然爆仓,而且被机构平仓。而借使招银国际等机构若按1港元旁边的均价平仓该股,亦不妨存正在必然耗损。当然,目前并不清晰南方能源厥后给招银推广了多少典质品,若推广的典质品足够多,则不妨填充这个人耗损。

  从目前的处境来看,做空机构中心闭切的股票都是那些质押率比力高的。如许,做空亦会激励相干机构的平仓潮,深化做氛围力。

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